预警分析

一、产业发展状况

一、一季度全国钢铁行业出口概况

1.粗钢产能

亚洲地区，中国2月份的粗钢产量为8300万吨，同比提高10.9%；印度2月份的粗钢产量为910万吨，同比下降3.1%；日本2月份的粗钢产量为750万吨，同比下降5.6%；韩国2月份的粗钢产量为550万吨，同比提高1.2%。欧盟地区，德国2月份的粗钢产量为310万吨，同比提高10.4%。北美地区，美国2月份的粗钢产量为630万吨，同比下降10.9%。独联体地区，俄罗斯2月份的粗钢产量为570万吨，同比下降1.3%。其他欧洲国家，土耳其2月份的粗钢产量为300万吨，同比提高5.9%。南美地区，巴西2月份的粗钢产量为280万吨，同比提高3.8%。

             

2. 钢铁库存

截至3月30日，国内主要钢材品种库存总量为2081.83万吨，较2月末下降45.01万吨，降幅2.1%，较去年同期减少357.81万吨，降幅14.67%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为1231.08万吨、306.95万吨、282.66万吨、123.58万吨和137.56万吨。本月国内五大钢材品种库存皆出现不同程度的下降，其中螺纹钢社会库存从三月中旬起止升回降，降幅逐步放大。

3月份，各地需求稳步恢复，成交环比回升。同时，受部分地区钢厂检修影响，国内建材产量有所下降，在供需两端良性循环下，库存拐点在中旬出现。随着下半月需求表现进一步好转，库存消化进程加快，钢材市场信心受到一定提振。

 

3. 出口价格

热卷：受到清明小长假以及中国出口退税政策的影响，国内主要大型钢厂均暂停出口报价。仅有部分小订单在提前考虑退税因素影响的前提下有价格，天津港SS400热卷在795美元/吨，总体而言，由于市场不确定因素极大，买家观望情绪浓厚，均保持谨慎态度。

螺纹：同样受到清明小长假以及中国出口退税政策影响，主要国内钢厂均暂停了出口报价。国外市场目前独联体螺纹离岸报价在620美元/吨，东南亚到岸价格约在670美元/吨。整体而言，国内目前海外询盘极少，并且价格倒挂也比较严重。

方坯：由于近期土耳其里拉暴跌，导致该国方坯资源价格也被动下降，目前价格在590美元/吨，降幅在15美元左右。越南方面方坯市场价格在600美元/吨左右。

 

二、钢材出口情况简析

2021年一季度全国钢材出口情况分析

全国钢材出口情况

据海关总署数据显示，2021年1-2月我国累计出口钢材1014.0万吨，同比增长29.9%；1-2月我国累计进口钢材239.5万吨，同比增长17.4%；累计净出口774.5万吨，同比增长34.2%。

1-2月钢材进出口量恢复至往年同期正常水平，预计3-4月出口仍有增量。自2020年三季度我国钢材出口陷入谷底、进口达到峰值以来，出口量已保持6个月的连续正增长，进口方面则连续回落。2021年1-2月，不论是进口量还是出口量均已恢复至往年（2018-2019年）同期的正常水平。由于船期问题，当前的进出口主要反映了去年四季度的订单情况。2020年12月下旬至2021年1月，国内钢材价格持续下跌，内外价差有所拉大，我国钢材出口接单火爆，部分钢厂出口排单船期较正常情况延后了1-2个月，因此预计3、4月出口仍有部分增量。

 

2. 从2020年整体市场情况看2021年钢材进出口

2020年，全球钢材供需格局发生了较大的变化。分时段来看，第一阶段，国内供应严重过剩，钢材大量出口。2020年初，国内疫情爆发，钢材需求陷入低谷，而钢铁生产受影响程度相对较小，导致市场供需阶段性失衡，国内钢材供应短期内严重过剩，价格大幅下跌，钢企通过大量出口缓解了部分压力。第二阶段，格局逆转，国内供应不及需求，国外需求陷入谷底，中国由钢铁净出口转为净进口。随着国内疫情局势在3月初逐步控制，各行各业随之进入复工复产阶段，因疫情影响延后的需求释放，下游需求呈现爆发性增长。与此相反的是，国外疫情爆发，钢材需求开始陷入谷底，大量钢材堆积，价格大跌。全球供需格局出现了罕见的逆转，中国由钢铁净出口国（包括钢坯和生铁）转为净进口国，并持续了4个月。这部分重要的钢铁供应来源（成材、钢坯和生铁）实际上对国内市场造成了较大的影响，直接或间接压制了国内钢材价格的上涨。第三阶段，国外需求开始快速恢复，供应不及需求，中国由钢铁净进口再次转为净出口。2020年四季度，国外制造业开始复苏，其标杆行业汽车单月产销同环比大幅增长。钢材需求快速恢复，而供应端恢复较慢，导致全球出现了从原料到成材整个供应链的短缺，助推全球原料和钢材价格大幅上涨，内外价差迅速拉大，我国也再次转变为钢铁净出口国。

2021年我国钢材进出口将主要取决于全球供需格局的变化，上半年出口或难以恢复至2018-2019年的水平；进口方面钢坯将低于2020年，但仍高于2018-2019年。

2021年一季度，我国因寒潮带来的大范围降温及春节等多重因素影响，钢材需求出现季节性的回落，国内供应开始逐渐过剩，此时钢企开始积极寻求出口来缓解压力，短期内出口订单火爆。但后续出口增速将逐渐放缓，主要在于上半年我国供需格局有转向偏紧的趋势，而全球供应持续恢复。

三、贸易摩擦信息预警及全球钢材局势更新

一、主要涉华钢材反倾销专题汇总

1.  印度对华无缝钢管和空心型材启动第一次反倾销日落复审立案调查

2021年2月19日，印度商工部发布公告称，应印度企业ISMT Limited和Jindal Saw Limited提交的申请，对原产于或进口自中国的除铸铁和不锈钢以外的铁、合金或非合金的无缝钢管和空心型材[Seamless Tubes Pipes and Hollow Profiles of Iron, Alloy or Non Alloy Steel(other than cast iron and stainless steel)]启动第一次反倾销日落复审立案调查。此次调查的产品为外直径不超过355.6毫米或14英寸、无论热轧或冷拉或冷轧的无缝钢管和空心型材。本案涉及印度海关编码7304项下的产品。本案倾销调查期为2019年4月1日～2020年9月30日(18个月)，损害调查期为2016年～2017年、2017～2018年、2018年～2019年及倾销调查期。

2015年7月8日，应ISMT Ltd和Maharashtra Seamless Ltd申请，印度商工部对原产于中国的无缝钢管和空心型材进行反倾销立案调查。2017年2月17日，印度开始对中国涉案产品征收为期5年的反倾销税，税额为扣除/调整需缴纳的保障措施税后的到岸价与最低限价(961.33～1610.67美元/公吨)之间的差额。

2. 美国对定尺碳素钢板作出第四次反倾销日落复审终裁

2021年3月8日，美国商务部发布公告称，对进口自中国、俄罗斯和乌克兰的定尺碳素钢板（Cut-to-Length Carbon Steel Plate）作出第四次反倾销快速日落复审终裁，裁定若取消本案的反倾销措施，将导致中国涉案产品的倾销以128.59%的倾销幅度继续或再度发生、俄罗斯涉案产品的倾销以185.00%的倾销幅度继续或再度发生、乌克兰涉案产品的倾销以237.91%的倾销幅度继续或再度发生。涉案产品的美国协调关税税号为7208.40.3030、7208.40.3060、7208.51.0030、7208.51.0045、7208.51.0060、7208.52.0000、7208.53.0000、7208.90.0000、7210.70.3000、7210.90.9000、7211.13.0000、7211.14.0030、7211.14.0045、7211.90.0000、7212.40.1000、7212.40.5000和7212.50.0000。

1996年12月3日，美国商务部对进口自中国、俄罗斯和乌克兰的定尺碳素钢板进行反倾销立案调查。1997年10月24日，美国正式对原产于中国、俄罗斯和乌克兰的定尺碳素钢板征收反倾销税。继美国对上述涉案产品作出第一次反倾销日落复审肯定性终裁后，美国于2003年9月17日第一次延长对涉案产品征收反倾销税的期限。2003年11月3日，美国终止了与中国达成的定尺碳素钢反倾销税中止协议，同时恢复对中国涉案产品征收反倾销税；继2009年11月10日第二次日落复审终裁和2015年12月21日第三次日落复审终裁后，美国继续对中国定尺碳素钢征收反倾销税，同时延续对俄罗斯和乌克兰的定尺碳素钢反倾销税中止协议的期限。2020年11月3日，美国商务部发布公告，对进口自中国、俄罗斯和乌克兰的定尺碳素钢板启动第四次反倾销日落复审立案调查。

墨西哥对涉华强化钢铁绳缆启动第一次反倾销日落复审立案调

2021年2月25日，墨西哥经济部在官方日报发布公告，应墨西哥企业Aceros Camesa, S.A. de C.V.和Deacero, S.A.P.I. de C.V.提交的申请，对原产自中国、西班牙和葡萄牙的强化钢铁绳缆（西班牙语：productos de presfuerzo）启动反倾销日落复审立案调查。本案倾销调查期为2020年1月1日～2020年12月31日，损害调查期为2016年1月1日～2020年12月31日。涉案产品的TIGIE税号为7217.10.02、7312.10.01、7312.10.05、7312.10.07、7312.10.08和 7312.10.99。本案调查期间，现行反倾销税持续有效。公告自发布次日起生效。2015年2月16日，墨西哥对原产自中国、西班牙和葡萄牙的强化钢铁绳缆（税号为72171099、73121001、73121005、73121007、73121008、73121010和73121099）启动反倾销立案调查。2016年2月26日，墨西哥对该案作出反倾销肯定性终裁，正式对中国、西班牙和葡萄牙涉案产品分别征收1.02美元/千克、0.13美元/千克和0.40美元/千克的反倾销税。

4. 韩国对涉华不锈钢板卷作出反倾销初裁

2021年2月18日，韩国贸易委员会发布救济调查第23-2020-3号案件第2021-3号决议，对原产于中国大陆、印度尼西亚和中国台湾地区的不锈钢板卷（韩语：？？？？？？？？？？？？）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国山西太钢不锈钢股份有限公司（Shanxi Taigang Stainless Steel Co., Ltd.）及其关联企业天津太钢天管不锈钢有限公司（Tianjin Taigang & TPCO Stainless Steel Co., Ltd）和山西太钢不锈钢精密带钢有限公司（Taigang Stainless Steel Precision Strip Co. Ltd.）、Angang Lianzhong Stainless Steel Corporation及中国其他供应商的倾销幅度均为49.04%，但是建议暂不征收临时反倾销税。涉案产品的韩国税号为7219.12.1010、7219.12.1090、7219.12.9000、7219.13.1010、7219.13.1090、7219.13.9000、7219.14.1010、7219.14.1090、7219.14.9000、7219.22.1010、7219.22.1090、7219.22.9000、7219.23.1010、7219.23.1090、7219.23.9000、7219.24.1010、7219.24.1090、7219.24.9000、7219.31.1010、7219.31.1090、7219.31.9000、7219.32.1010、7219.32.1090、7219.32.9000、7219.33.1010、7219.33.1090、7219.33.9000、7219.34.1010、7219.34.1090、7219.34.9000、7219.35.1010、7219.35.1090、7219.35.9000、7219.90.1010、7219.90.1090、7219.90.9000、7220.11.1010、7220.11.1090、7220.11.9000、7220.12.1010、7220.12.1090、7220.12.9000、7220.20.1010、7220.20.1090、7220.20.9000、7220.90.1010、7220.90.1090和7220.90.9000。

二、全球钢材局势更新

韩国2月废钢进口量激增

韩国2月份进口了近37万吨废钢，比上月增长了69％，但比去年同期下降了2％。环比增长的原因主要是韩国的国内废钢供应无法满足国内钢厂的需求。

其中，从日本进口占最大比例，总计约25.6万吨，月环比增长69％，同比下降4％。美国位居第二，约为4.4万吨，月环比增长超过四倍，而同比则下降了1％。其次是俄罗斯的4.3万吨，环比增长11％，同比下降8％。从其他来源的进口量环比增长33％，同比增长37％，达到2.6万吨。韩国国内企业希望将其业务恢复到新冠疫情流行前的水平，因此，预计韩国的废钢进口今后将保持强劲。

日本2月废钢对华出口量翻番

日本2月份出口约63.9万吨废钢，较1月份增长27.6%，但同比下降28.2%。自1月1日中国恢复钢铁废料进口以来，日本对华出口量连续增长，2月份日本对华出口量翻了一番，达到1.29万吨，比2020年2月增长了四倍。市场消息人士预计，未来几个月中国废钢进口将继续增长，前提是进口废钢价格相对于国内废钢价格仍具有竞争力。韩国是日本废钢出口主要目的地，2月出口至韩国25.19万吨废钢，较上月飙升61.7%。其次是越南，为21.85万吨，较上月增长7%。中国台湾保持第三，在7.20万吨，但较上月下跌6.3%。紧随其后的是孟加拉国，为3.69万吨，马来西亚在2.52万吨。然而，一些贸易消息人士指出，日本的出口供应面临压力，因为日本高炉炼钢企业对重型回收材料的需求很大。2月份的总出口量较1月份增长，部分原因是国内钢铁制造商的表现疲软，因为在去年12月钢铁价格飙升的情况下，地区需求下降。价格在1月下半月回调，支撑了2月份的海运交易活动。部分贸易消息人士预计，由于区域买盘活跃，日本3月出口量相对坚挺，但4月出口可能走软，因船只供应紧张和运费价格可能迫使卖方远离CFR市场。

欧盟进口保障措施可能不会持续一年以上

世界贸易组织3月2日称，除非欧盟钢铁生产商能证明自己继续遭受进口钢铁严重伤害，否则欧盟委员会不太可能将当前的三年钢铁进口保障体系延长一年以上。在2017-2018年度钢铁进口激增以及美国于2018年3月对钢铁进口征收232节税款后，欧共体在2018年7月对26种产品采取了钢铁保障措施。进口量随后从2018年在欧盟市场的22.5％份额下降到2020年的19.7％，减少了超过900万吨的进口量。2020年3月，传统上是欧盟主要的钢铁出口国，土耳其发起了WTO争端申诉，对欧盟最初对钢铁实施保障措施的决定提出了质疑。世贸组织说，目前仍在第二年八月成立的一个小组中对此进行审查。

土耳其生铁进口量大幅下降

今年1月，尽管土耳其钢铁出口量显著上升，土耳其生铁进口量大幅下降，为5.9万吨，同比下降46%。据了解，土耳其从其传统上最大的供应国俄罗斯的生铁进口大幅下降，但从另一个独联体国家乌克兰的进口同比保持相对稳定。土耳其钢铁厂1月份从乌克兰进口了2.33万吨生铁，与去年同期持平，而从俄罗斯进口的生铁总量为1.94万吨，较去年同期进口的4.05万吨大幅下降。土耳其1月份的另一个生铁供应商是德国，进口量为1.61万吨，也大大低于2020年同期的6.68万吨。3月26日，生铁的每周评估价格稳定在每吨532.50美元的黑海离岸价格。预计报价将与本周废钢价格走强的迹象一致上涨。

印度钢厂JSW STEEL有望成为当地第一大钢铁生产商

印度钢铁巨头JSW Steel有望在今年5月将产能增加1000万吨/年，并成为该国最大的钢铁生产商。该公司将在3月25日前汇款19350千万卢比，并在目前的1800万吨产能上再增加300万吨。该公司已提议将下一个财政年度的Monnet Ispat的产能与自己的合并。

2018年，JSW Steel与Aion Investment携手收购了Monnet Ispat，并将其更名为JSW Ispat Special Products，原计划在资产移交后合并公司。 JSW Ispat在12月季度的EBITDA为152千万卢比，净利润为290百万卢比。下一财年，JSW Steel总计将增加约900万吨的生产量，从而位居印度大型钢铁公司的榜首。截至目前，JSW钢铁在国内市场上仅落后于塔塔钢铁和印度钢铁管理局。 目前，塔塔钢铁公司在印度的综合粗钢产能为1960吨/年，分别在贾坎德邦的Jamshedpur，奥里萨邦的Kalinganagar和Dhenkanal，北方邦的Sahibabad和马哈拉施特拉邦的Khopoli设有生产设施。

四、全球疫情下的挑战与机遇

1.世界钢铁需求展望

国际长材制造商协会在最新的需求展望报告中指出，二季度全球长材品种预期良好。在全球长材产品市场中，当前的形势和情绪总体来说是非常好的，订单大多已超过平均水平。半球的冬天即将随着假期的结束而走向尾声，疫苗接种工作也在进行中。加上经济刺激活动，恢复正常的意愿以及强劲的投资，都对全球长材市场产生了积极的影响。随着世界许多地方的产量迅速增加，中国春季期间大宗商品，原材料和钢铁的需求将继续旺盛。基于高炉厂陆续提高产量。炼钢原材料和石油等大宗商品均以强劲的价格趋势交易。总体上，供应链非常紧张，经济复苏的持续道路，正在推动从商品到货运等所有领域的通货膨胀压力。2月份欧洲和美国的冬季条件在物流上令人不安。半导体短缺使汽车生产放慢了速度，结果导致废钢供应力下降。

由于现行的保障措施，欧盟的进口量已降至历史最低水平，市场供应力完全无法满足下游需求。欧盟市场的钢材价格几乎与2008年的峰值一样高，国际价格甚至更高或等于欧盟国内价格。此外，中国对出口不再真正感兴趣，但正在寻求减少钢铁产量。中国还可能削减出口退税，这肯定会对中国的出口量产生进一步的负面影响。在这种情况下，欧盟国内市场似乎没有任何进口威胁，尽管如此，EUROFER仍在努力扩大欧盟的保障措施。

从进口商在美国市场的角度来看，当前的情况似乎只会在恶化。除了供应短缺之外，进口商现在还面临运输困难，特别是在获得集装箱和严重的当地港口拥堵方面。回顾2008年，原材料和运输价格均处于历史高位。到5月和6月，大多数国内钢厂已全部订满，从而使未来的销售更加困难。现在很明显，拜登政府不会立即改变前总统特朗普施加的贸易限制。总体而言，进口商仍处于困难时期。

全球长材市场的竞争处于相对良好的状态。唯一的例外是竞争仍然激烈的美国进口市场。亚洲似乎在方坯和钢筋方面更具竞争力。如今，生产商大部分时间都延长了，尽管在接下来的几个月中，所有这些高炉在过去一个月左右的时间内被重启的影响将逐渐显现。与去年同期相比，下一季度的前景要好得多，并且对大多数市场而言都非常好。除了美国的进口市场仍然不稳定之外。

在暖冬的有利条件下，欧洲的建筑活动几乎以100％的水平进行。第二季度市场潜力很大，全球范围内对长材的需求仍然足够。现在有关的问题是需求持续性如何，是否可以快速调整市场供应量？实际上，美国市场的前景仍可能被视为例外。从1.9万亿美元的刺激计划中剔除了两个大型基础设施项目，一个位于加利福尼亚，一个位于纽约，基础设施支出的增长已被推迟。

2．中国钢铁需求展望

《2021年政府工作报告》显示，我国粗钢消费将稳步增长。（1）2021年财政政策将继续持积极态度，《报告》指出“优先支持在建项目”，《国家综合立体交通网规划纲要》也要求快速增大交通基础设施投资。由此看出，基础设施建设仍然是“十四五”时期实现经济双循环的重要抓手。（2）简化投资审批程序，推进实施企业投资项目承诺制。《报告》在“扩大有效投资”部分专门指出该内容，说明2021年中央政府将在基建项目审批制度方面有较大的动作，有利于基建项目快速落地。（3）改造老旧小区力度空前，对建材、电梯、汽车等行业是重要利好。“旧改”的大规模投资将推动建材需求，小区道路改造、水电官网、房屋修缮等工程对水泥、涂料、防水材料、管材等建材有较大需求。加装电梯是部分居民的刚性需求，电梯加装工程已经在多个城市展开，投资额较大，市场潜力巨大。“旧改”包括对停车场改造，停车场问题的解决或有可能带动汽车消费和汽车制造业。（4）“切实增加保障性租赁住房”、“支持新型城镇化等”均对住房建设提出了需求。（5）稳定和扩大消费，多渠道增加居民收入，能够促进对家电和汽车等耐消品的消费。扩大内需是构建双循环格局的战略基点，《报告》大篇幅地指出要通过财政政策等提高居民收入，促进居民消费。同时，乡村振兴战略也有利于家电下乡，打开广大的农村市场。

“碳达峰”下，我国粗钢产量或被压缩，国内供需格局趋紧。2021年3月5日，李克强总理在政府工作报告中提出，扎实做好“碳达峰”、“碳中和”各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案。目前我国工业生产活动中能源消耗所产生的碳排放占全国碳排放总量约60%，其中钢铁行业占18%。这就意味着国内要减少碳排放、实现碳中和，钢铁行业减排工作首当其冲。2月28日，国家统计局发布了《中华人民共和国2020年国民经济和社会发展统计公报》，显示2020年我国粗钢产量已由之前公布的10.5亿吨，准确调整为10.65亿吨。据Mysteel研究结果，预计2021年我国粗钢消费同比增长2.4%，现在，我们假设粗钢消费同比保持2.4%的增长不变，但产量将同比增加3.3%、缩减0%、1%和3%，得出如下结论：

从表中可以看出，在该假设条件下，若粗钢产量发生前文所述变化，想要达到供需平衡最直接的方法就是调节进出口。从目前情况来看，国家已有相关方面的考虑，主要在于：

一、出口退税政策大概率执行。2020年3月，为有效减轻企业负担，提升企业出口钢铁产品的积极性和国际竞争力，财政部、国家税务总局发布公告称，将部分钢材产品出口退税率升至13%。在当前需求增长预期较强，粗钢产量将被压缩的环境下，为控制出口量在相对合理的水平，将出口退税率调回至9%甚至更低已是大概率事件。

二、增加废钢进口。从钢铁生产工艺来看，长流程炼钢过程中，高炉+转炉的吨钢产出碳排放量约2吨，远高于短流程电炉炼钢的吨钢排放量0.9吨，因此为实现碳排放控制，电炉炼钢占比或进一步提升。两会期间，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波建议将废钢增值税退税比例提升至70%以上，解决废钢回收企业增值税无票可开的问题。全国人大代表王一君建议优化税收政策，将废钢增值税退税比例提升到70%以上；废旧钢铁资源综合利用企业在计算企业所得税时，减按90%计入收入总额。

三、保持钢坯进口在合理水平。2020年，我国钢坯净进口量达1832万吨，对国内市场造成了较大的影响，但也填补了国内部分供应上的缺口。随着海外需求的复苏，国内钢坯进口大幅回落，2021年，保持钢坯进口量维持在合理水平仍是一种有效增加供给的方法。两会期间，已有人大代表倡议增加钢铁半成品来满足国内需求。

总的来看，2021年上半年国内外钢铁需求共振，各方原因影响下，出口或平稳回升，但就总量而言或难以恢复至2018-2019年的水平。而下半年全球供需恢复，出口的主要驱动力亦会减弱。需关注国外需求变化及国内粗钢产量压缩程度、出口退税率调节幅度等主要影响因素。