预警分析

一、全国生产及库存概况

2019年一二月份我国粗钢产量共计14950万吨，同比增长9.2%；按日产测算相当于年产9.25亿吨，按照统计基本持平。粗钢表观消费13489万吨，同比增长4.4%，相当于年消费量8.35亿吨，目前还不能定论整体供求增减。第一季度的中国钢材产量增长过快，粗钢产量更是占到了全球的52%。

此外，根据Mysteel的库存统计情况，全国20大城市5大类品种钢材社会库存1月合计为854万吨，环比增加30万吨，上升3.6%；2月总库存合计为1224万吨，环比增加385万吨，上升46%；3月总库存合计为1553万吨，环比增加174万吨，上升12.6%。由于社会库存与企业库存有所增加，造成积压，导致效益下降近四成。今年一二月份有四分之一的企业处于亏损状态。中钢协因此表示，对今年效益没有去年那么高的要求，不愿意钢铁行业再陷入困境，平稳运行是重中之重。详见下表：

 

	热轧卷板	冷轧卷板	中厚板	线材	螺纹钢	总计
1月库存（万吨）	172.52	179.92	110.44	117.11	274.11	854.1
2月库存（万吨）	178.31	192.07	133.06	190.48	529.96	1223.88
3月库存（万吨） （截止3月29日）	205.05	192.16	117.27	337.72	792.53	1644.72
3月较上月增减量（万吨）	26.74	0.086	-15.79	16	129.05	156.08
3月较上月库存 增减比（%）	15	0	-11.9	5	19.4	10.5

 

二、第一季度全国钢材出口情况分析

1. 全国钢材出口情况

据中商情报网数据，1月我国钢铁出口总量为618.8万吨，同比去年12月增长63.2万吨。2月我国出口钢材451.2万吨，较上月减少167.6万吨，同比下降6.9%，较1月下降27.1%，为2013年以来最低出口数量；1-2月我国累计出口钢材1070万吨，同比增长12.9%，目前还不能表明今年出口量能有所增长。

2.一季度国内钢厂企业动态

1）3月28日，鞍钢独家中标1800吨哈尔滨地铁3号线二期预制化生产基地风管项目，已完成900吨高锌层镀锌板的首批供货。

2）南京钢铁计划于4月1日左右对2号高炉检修一个月，预计优特钢棒线月产量影响1.5万吨左右。

3）武钢有限计划于3月14日-18日对三热轧1580mm生产线进行停产检修5天，预计影响产量4万吨。

4）首钢京唐计划于3月2日对一条热轧1580mm生产线检修，为期7天，总影响产量约在5.6万吨左右。

5）由上海期货交易所、上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel我的钢铁网)联合主办的“2019（第三届）中国管带产业链高峰论坛”将于2019年5月16-18日在天津富力万达文华酒店举行。本次高峰论坛的主题是对后期带钢和钢管市场的价格走势以及行业未来的发展方向探讨。

6）3月26日，中国十七冶集团市场连续收到宝钢湛江钢铁三高炉系统项目炼钢工程和连铸工程两个项目中标通知书，这是继中标宝钢湛江钢铁炼钢厂新增2#LF、3#RH 精炼装置项目、除尘项目之后，在宝钢湛江钢铁基地深耕细作，再次成功中标的项目。

7）3月28日前，包钢成功中标中国石油技术开发有限公司采购项目，8.5万余吨X70高钢级管线钢将用于“一带一路”战略项目——哈萨克斯坦“克孜勒奥尔达—阿斯塔纳”天然气管线项目工程建设。

 

一、第一季度主要涉华钢材反倾销专题汇总

1. 加拿大对涉华耐腐蚀钢板做出反倾销仲裁

根据商务部报道，2019年1月22日，加拿大边境服务署(CBSA)发布公告，对进口自中国大陆、台湾地区、印度和韩国的耐腐蚀钢板(Corrosion-resistantSteelSheet)做出反倾销肯定性终裁。裁定倾销幅度如下：中国大陆3.6%~53.3%，台湾地区3.2%~33.2%，印度40.0%，韩国9.0%~40.0%。其中，首钢集团获得最低税率3.6%；本钢集团18.4%；其他中国出口商基本为53.3%。

2. 南非、澳大利亚对中国钢材产品发起反倾销调查

近日，南非国际贸易管理委员会（ITAC）发布公告，对进口六角螺钉（海关税号：73181539）等产品保障措施案做出终裁，决定征收保障措施税，税率为50.54%。2019年2月26日，澳大利亚反倾销委员会发布第2019/26号公告称，应其国内企业GalintelPty Ltd的申请，对进口自中国的角钢（SolidBaseAngle）产品发起反倾销调查。本案倾销调查期为2018年全年，损害调查调查期从2015年1月1日开始。

根据立案公告，本次被调查产品在澳大利亚海关编码系统中归在7216.61.0057、7228.70.0012、7308.30.0007和7308.90.0064项下，涉案产品不包括T型钢、扁钢、穿孔钢和热轧型钢等。

根据澳方公布的调查程序，利益相关方应于2019年4月4日前提交相关材料。澳反倾销委员会预计在立案后60天做出初裁，并于6月17日做出终裁。

3. 马来西亚对从中国、越南进口的热镀锌钢材征收反倾销税

马拉西亚国际贸易及工业部(Ministry of International Trade and Industry, MITI)3月8日宣布，马拉西亚已对来自中国和越南的进口热镀锌板材和卷材加征了2.66-16.13%不等的反倾销税。

该政府部门称，上述反倾销税为期5年，有效期为2019年3月8日至2024年3月7日，旨在解决该进口产品所造成的不公平贸易问题。马来西亚对不同中国出口商征收的反倾销税率具体如下：

日照宝华新材料有限公司(RizhaoBaohua New Material)：3.75%

烨辉(中国)科技材料有限公司(YiehPhui (China) Technomaterial)：3.76%

山东汇金彩钢有限公司(Shandong Huijin Color Steel)：4.33%

本钢浦项冷轧薄板有限责任公司(BX Steel Posco Cold Rolled Sheet)：5.47%

江阴宗承钢铁有限公司(Jiangyin ZongCheng Steel)：5.95%

鞍钢股份有限公司(Angang Steel Company Limited)：10.02%

本钢板材股份有限公司(Bengang Steel Plates Co. Ltd)：10.62%

其他中国生产商：16.13%

中国仅有两家企业免于此次反倾销税征收，分别为福建凯景新型科技材料有限公司(Fujian KaijingGreentech Material)和天津海钢板材有限公司(Tianjin Haigang Steel Coil)。

马来西亚对不同越南出口商征收的反倾销税率具体如下：

Nam Kim Steel Joint Stock Company: 2.66%

China Steel Sumikin Joint Stock Company: 3.76%

其他越南生产商：15.69%

越南大型钢厂Hoa Sen Group获得了豁免权。

最初的贸易调查申请是由马来西亚FIW钢铁有限公司(FIW Steel)提出的，该公司声称来自中国和越南的低价钢材大量涌入马来西亚，对本国国内钢铁行业造成了实质的损害。马拉西亚国际贸易与工业部从2018年8月开始对此案进行反倾销贸易调查。

从2018年11月8日开始，马来西亚政府曾对来自中国和越南的进口热镀锌钢材征收了为期120天的临时关税，税率从3.33%到16.13%不等。自今年1月以来，中国热镀锌钢材的出口价格持续上涨。中国国内市场热镀锌钢价的拉涨在一定程度上为中国钢厂持续提高出口报价提供了动力。

4. 中国钢铁业完胜美337调查案，保住近28亿美元出口市场
   《经济参考报》记者22日从商务部获悉，美国国际贸易委员会（ITC）3月19日发布公告，决定终止碳钢与合金钢337案反垄断指控调查。委员会裁定，原告需要证明因被告的垄断行为而受到损害，因原告无法证明，所以不具有诉讼资格。至此，历经三年，中国钢铁企业在337调查案反垄断、窃取商业秘密、虚构原产地三个诉点全部胜诉，成功保住了近28亿美元的钢铁出口市场。

5. 印尼、中国互征反倾销税

印度尼西亚和中国于3月22日宣布，对一些国家或地区的海外钢铁产品征收反倾销进口关税。

据路透社报道，印度尼西亚今天宣布就来自中国大陆、俄罗斯等七个国家或地区的平轧钢铁产品征收高达20%的反倾销进口关税。关税将在3月19日，即政府签署这一反倾销税后的第14天生效，为期五年。

印尼还对来自印度、台湾、泰国、哈萨克斯坦和白俄罗斯的进口产品征收这项关税。另外，印尼还对来自中国大陆的其他一些钢铁产品征收11.9%的反倾销税。

另据中新社报道，中国商务部也同一天公布对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷反倾销调查的初步裁定。商务部初步裁定，原产于上述四个国家或地区的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷存在倾销，对国内产业造成实质损害，且倾销与实质损害之间存在因果关系，并决定对原产于上述四地的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷实施保证金形式的临时反倾销措施。根据裁定，自2019年3月23日起，进口经营者在进口原产于上述四地的不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷时，应依据裁定所确定的各公司保证金比率（18.1%-103.1%）向中华人民共和国海关提供相应的保证金。

三、全球钢材局势更新

1. 在过去一个月，全球钢铁价格均有不同幅度的上涨。其中，因巴西发生淡水河谷崩坝事故，导致原材料价格上涨，以及独联体和巴西的板坯厂家停产检修引导全球坯料价格提升。此外，土耳其经济疲弱，内需不振，钢材价格逆流动，热卷跌幅近百分之二。欧盟市场上，土耳其钢材竞争力自今年年初以来有所下降。巴西和独联体板坯价格涨幅超过了成材价格涨幅，土耳其钢厂难以承受，不少土耳其钢厂因此开始减产。废钢市场上，多数市场价格微跌，越南价格除外，因为当地钢厂的补货需求及其主要需求来源地美国的需求旺盛。

2. 中国市场方面，随着春节休假结束，下游需求逐渐启动，钢材价格出现普涨，镀锌和冷卷受家电和汽车生产商的补货需求涨幅居前。春节的供暖限产临近尾声，一些钢材产品的复苏不如预期。中国钢材价格在三月底出现小幅回落。此外，中国将从四月份降低增值税，这可能导致一些买家在三月中下旬推迟采购。

3. 亚洲钢材市场方面，2019年第一季度，热轧从$480/吨升至$549/吨CFR远东的峰值，大幅上涨近$69/吨。随后在三月底掉头向下，成交在$510-$545/吨，CFR远东较为活跃。然而随着价格进一步上涨，买家逐渐谨慎观望。导致成材价格上涨的主要原因是原料价格的上涨，尤其是1月底淡水河谷事故后的铁矿价格暴涨。此外，春节以后的需求也有所改善，越南市场因前期囤货不足，节后部分客户开始补货，需求回暖。而与板材不同的是，长材的增幅不大，在2019年第一季度仅为$35/吨，众多买家均以观望为主。长材价格薄弱，新加坡和香港的库存状况良好，但缅甸的需求冷淡。

4. 总体上，亚洲钢材价格上涨的空间已经不大，当地板材买家已经基本完成补库，对价格上涨的抵触情绪正在增加。越南本地钢厂的月度盘价也很接近买家的心理预期，意味着本地价格会进一步压制进口报价。因此预计板材价格相较目前水平会有所下滑。对于螺纹，由于报价和还盘价差僵持不下，成交将依然不乐观。然而随着库存逐步下降到正常水平，买家将恢复并转向具有价格竞争力的螺纹资源，这意味着短期内螺纹的成交价格将会上升。总体来看，热轧价格将下降，螺纹价格将小幅回升。

5. 下一季度预测：因为独联体和巴西的板坯厂检修结束，后续的板坯供应会有所增加。欧美市场受到季节性恢复支持，有望继续攀升。日本方面，奥林匹克项目建筑基本完成，需求回归。几大钢厂的库存堆积，下游出货因运输方面较慢，因而预判日本市场后期会降低出口价格以消化供应和库存。中国价格有望受经济政策刺激推动而上涨，不过可能推动有限。而且因为冬季限产进入尾声，供应上升，将造成价格向下的压力。最后，目前不论终端还是贸易商，对后期市场价格普遍看空，目前不少贸易商在东南亚市场以热卷为主做空中国出口资源。

四、新经济发展下的挑战与机遇

 

1. 中国经济发展变化对钢铁消费的影响

第十三届全国人大第二次会议《政府工作报告》中今年经济社会发展的主要预期目标是：国内生产总值增长6%－6.5%；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%左右，城镇登记失业率4.5%以内；居民消费价格涨幅3%左右；国际收支基本平衡，进出口稳中提质；宏观杠杆率基本稳定，金融财政风险有效防控；农村贫困人口减少1000万以上，居民收入增长与经济增长基本同步；生态环境进一步改善，单位国内生产总值能耗下降3%左右，主要污染物排放量继续下降。

2018年10月31日，国办发布《关于保持基建补短板力度的指导意见》：铁路、公路、水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、公共服务、城乡基础设施、棚户区改造等领域有望支撑钢材需求。2019年3月20日，财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》：增值税一般纳税人（以下称纳税人）发生增值销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，调整为13%；原适用10%税率的，调整为9%。

根据上述《政府工作报告》以及最新出台的产业相关政策，影响2019年钢铁消费的主要因素包括：

• 2018年中国GDP增长6.6%，受基础设施建设、房地产、汽车、装备制造、家电及外贸出口等用钢支撑，国内钢材消费平稳且小幅增长。
• 根据下游行业2019年发展态势调研情况来看，可能持续增长的用钢行业：基础设施、造船业、部分机械产业；增速可能回落的用钢行业：房地产、部分机械产业、家电；可能持平或下降的用钢行业：汽车产业。
• 外贸出口基本持平，但出口产品结构将发生变化。

2. 地条钢产能退出、钢铁产能置换新产能扩大

   过去一年，钢铁行业化解过剩产能约1.55亿吨，同时出清地条钢产能1.4亿吨以上，为合规产能腾出了生产和市场空间，2018年产能利用率开始释放。随着主要钢铁企业的合并兼容、产能置换扩大，按照各地公共的方案，全国共有约2亿吨左右的新建产能正在陆续建成投产。钢铁生产水平不确定性增加。

3. 下游用户转型升级对钢材需求的影响

   中国钢铁消费目前仍有待开发的潜力。举例，中国公路钢结构桥梁长度占比仅1%，法国、日本、美国等国家的钢结构桥梁占比分别为85%、41%和35%。交通运输部2016年7月印发《关于推进公路钢结构桥梁建设的指导意见》，决定推进钢箱梁、钢桁梁、钢混组合梁等公路钢结构桥梁建设，提升公路桥梁品质，发挥钢结构桥梁性能优势，助推公路建设转型升级。

   下游用户产品升级也将带动钢材高要求。举例，中国家电消费升级趋势明显。变频机型比重增加；多门、对开，大容量冰箱比重增加；滚筒，大容量洗衣机比重增加；这些消费升级给家电用钢带来市场机遇，比如彩涂板及不锈钢等。

   最后，下游用户结构调整推动钢材升级。举例，造船业产能供大于求下寻求转型升级，从设计、制造等各个环节开展合作，组成战略联盟。船厂有需求，钢厂有动力。我国造船逐渐高端化：三大主流船舶优化，好望角型散货船，巴拿马型散货船换代，VLCC型原油船换代等；高技术高附加值船舶研制大型LNG船、大型LPG船、万箱级以上集装箱船等；深海海工装备3000米半潜钻井平台等。

4. 国际市场对中国钢铁行业发展的影响

随着全球钢材产能不断扩大，东南亚地区各国开始投建高炉钢厂，扩大本土国家的钢材生产能力，全球钢铁供应仍将维持供大于求的局面。据不完全统计：2018-2020年预计约有4500万吨的新增产能在建或投产，同时还有约3700万吨产能处于规划阶段，很有可能也在这一时间段启动。

面对不断崛起的钢铁新产能，在中国内需还未完全释放，出口壁垒不断递增的情况下，中国钢铁产业将面临更加严峻的挑战，钢材出口形势同样严峻。但东南亚、南亚地区国家仍然处于发展建设中，新兴崛起的钢材产能仍将围绕低端产品为主，比如低碳线材及螺纹钢。为了增强竞争力，不论是内需还是出口方面，中国钢铁企业在未来的发展中应将跟随市场经济的步伐，调整产品架构，提升产品质量，迎合更高端的终端需求。